مدخل
هذا الموضوع هو تحليل مالي لمستقبل الشركة القريب والمتوسط ( خاص بملاك السهم ) وليس دعوة للبيع او للشراء .
أسس هذا التحليل
1- الخبرة الاكاديمية في مجال الرياضيات الاكتوارية
2- الأرقام التاريخية والحالية لشركة اصقر
3- النقاش المطول مع مسئولي الشركة ومعرفة أفكارهم للحفاظ على دور الشركة الريادي في مجال التأمين الطبي
معطيات هامة
1- الشركة فعليا لم تبدأ بثورة التأمين الطبي والحصول على حصة جيدة منه الا في شهر 6 من عام 2015 وتم إيقاف الشركة ( لاسباب متكررة في كل شركات التامين ولغاية لا نعلمها ) في بداية شهر 1 من عام 2016 ( أي ان كل هذه الربحية حدثت بسبب العمل لمدة 7 شهور فقط ) ومع ايقاق التأمين الطبي. ( المصدر تقرير مجس الإدارة لعام 2015)
2- الشركة وخلال فترة عمل بسيطة حققت في الربع الرابع لعام 2015 ( قبل إيقاف التامين الطبي) ( حولي 56 مليون كارباح للربع بمعنى 2.2 ريال للسهم )
3- الشركة تحمل اعلى ملاءة في سوق التأمين ب ( 165% ) وهذا يجعلها تقوم يتسديد مطالبات ( شركة مطالبات التأمين الطبي نكست كير فورا ) ويجنبها من وضع مخصصات فنية عالية ( وهنا بالذات سر اهتمامي بالشركة )
4- الشركة استقطبت كفاءات رائعة في التسويق الطبي ولديها اكتواري رائع يقوم بالتسعير بشكل احترافي واكاديمي للغاية ( وهي من اهم مراحل عقود التامين المطروحة ) ... الشركة خلال الربع الثاني مع استمرار الإيقاف ( الظالم ) اضطرت الى دفع مكافات لموظفيها تعويضا لهم عن العمولات وحفاظا عليهم بالذات بعد العروض المغرية لهم
5- الشركة لديها هدف واضح وهي ان تكون سيدة ( التأمين الطبي لاعمال الشركات الصعيرة و المتوسطة ) بتقديم تأمين طبي من نوع ج ( يحقق الحد الأدنى من الوثيقة الموحدة للتامين الصحي + تصميم شبكة المستشفيات حسب رغبة العميل المادية )
لاحظ الاتي :
1- هامش الخسارة للقسط التاميني المصدر من الصقر هو 57% وهو قريب من هوامش خسارة شركات أخرى تعمل في نفس نوع التامين ولكن الشركة تتميز عنهم بحجم الملاءة المالية وحجم الأقساط وبالتالي الشركة امام طفرة أرباح مع تنامي الأقساط لديها
2- الشركة هي المستفيد الأكبر من التنظيم الجديد لمجلس الضمان الصحي من خلال الوثيقة الموحدة لصاحب العمل ( لان التامين الطبي سيكون جماعي وسيبحث صاحب العمل عن تأمين رخيص ويحقق الشروط ويكون جيدا لموظفيه .. والصقر هي سيدة هذا المجال )
3- الشركة حاليا ومن خلال ربحيتها العالية في السوق اكتسبت سمعة عالية ستسهل عليها كثيرا التسويق وتجعل المنافسة لصالحها مع أي منافس
واقع الأرقام الحالية
الشركة حاليا في ستة أشهر ( مع كونها موقفة ) مبلغ 130 مليون ريال ( 5.2 ريال للسهم قبل الزكاة ) ( أعلى ربحية في السوق السعودي ) وبمكرر حالي حسب اغلاق الخميس عند 5.5 مرة فقط
الشركة امامها 5 اشهر عمل لنهاية العم وعلى افتراض أن معدل البيع لديها عند 4 مليون ريال يوميا ( اقل ب 20% من معدل البيع قبل الإيقاف ) وعلى حجم الأقساط الغير مكتسبة الحالية واعتماد هامش خسارة 62% وليس 57% للقسط ( من المتوقع ان تحقق الشركة نهاية العام في حده الأدنى 227 مليون ريال حوالي أي أكثر م 9 ريال للسهم الواحد)
سؤال هام
على افتراض عدم إيقاف الشركة في شهر يناير الماضي .. كم ستكون ربحية الربع الأول والذي حققت فيه الشركة 72 مليون رغم الإيقاف ؟
على افتراض استمرار عمل الشركة بنفس المعدل البيعي وبنفس معدل الخسارة والاحتفاظ وبحساب نفس معدل الاسترجاع من الأقساط الغير مكتسبة فان الشركة كانت ستحقق في ربع واحد ( 102 مليون ريال = 4 ريال ) في ربع واحد
( وهذا هو سر حملة الارجاف والتشكيك وإخراج الأجانب وربما يكون اهم أسباب الإيقاف أيضا )
ملاحظة
عام 2017 سيكون نمو قوي جداااا لشركة عن عام 2016 رغم الربحية الهائلة
للشركة الان
الشركة اخبرت مساهميها ان ستوزع 3 ريال عن عام 2015 في اجتماع الجمعية العمومية
ملاك السهم
نصيحة من القلب
السهم يملك مقومات الطفرة وان يكون سببا بعد توفيق الله لتغيير حياتك ابتعد عن الشاشة ودع عنك كلام المضاربين وكلام الحاسدين بعد انتهاء الأثر النفسي الذي يلعبون عليه من خلال إيقاف السهم بان هنالك تلاعب مالي وشبهة غسيل أموال ليجبروا المحافظ على الخروج
المواضيع المتشابهه 
== ( صقر ) السوق السعودي .. يحلق بجناحيه نحو المجد .. تحليل مالي== 
العرض الشجري
