أقتباس
التعليق:

هذا يدل على ضعف اداء الشركات السعودية وان هناك مشكلة ادارة وابداع لدينا وكل يوم نسمع عن كارثة غير متوقعة من المتكاملة للمعجل ثم موبايلي والكثير يتكلم عن الطفرات في سوق يغلب على شركاته الهشاشة في الاداء وما الرايات الملونة التي امام العشرات من تلك الشركات في تداول الا خير برهان بل ان هناك شركات لها عشرات السنين وهي خاسرة منذو انشاءها حتى اليوم وللغد
55% انخفاض بعد مرور 9 سنوات يا لطيف.

هذا موضوع لي في منتديات أخرى قبل سنة بالضبط

المؤشر العام بداية مارس 2015 كان تقريبا 9300 نقطة

وهو رد لأحد الأعضاء على أن مشكلة السوق وانهياره منذ عام 2006 سببه نزول أرباح الشركات ونوعية الشركات الغير جيدة في السوق !!!

فهل هذا السبب صحيح ... ؟؟

**
**
**
**

كل سوق يمر بطفرة قوية حيث تتدفق السيولة بشكل قوي ومتتابع بسبب أو بدون سبب بشكل متوافق مع نمو في ربحية الشركات أو لاء ..... يتبعها انهيار يمتد لسنوات طويلة جدا لكل الشركات بالمجمل بالأخص الشركات التي ارتفعت بشكل قوي أيام ( طفرة السوق ) حتى وان كانت شركة ممتازة وتنمو في الأرباح وهذا موجود في السوق السعودي أو الخليحي أو الأمريكي


مثال من السوق الأمريكي

شركة مايكروسوفت أشهر من نار على علم شركة عالمية ورائدة شركات التكنولوجيا

عام 2000 في فقاعة الدوت كوم وصل 60 دولار والآن بعد 15 سنة السهم ب 45 دولار بالرغم من نمو مبيعات الشركة بشكل كبير منذ عام 2000

عام 2000 المبيعات 22 مليار دولار
عام 2014 المبيعات 86 مليار دولار

والسبب أن السهم سبق نتائجه ونموه القوي والمتواصل بالارتفاع الحاد ( فقاعة الدوت كوم )

السهم من عام 97 الى 2000 ارتفع ( 500 % ) وارتفع من عام 90 الى 2000 ( 5900 % )

ولذلك لن يفيد نمو الأرباح في السنوات اللاحقة ولن يرجع سعر أيام الطفرة الإ بعد سنوات طويلة جدا

السوق السعودي

سهم سابك أيضا أشهر من نار على علم في عالم البتروكمياويات

يناير 2006 سجل سهم سابك 250 ريال وفي يناير 2012 بعد 5 سنوات السهم بسعر 110 ريال

عام 2005 الأرباح كانت 19 مليار
عام 2011 الأرباح كانت 29 مليار ... ( عام 2011 أعلى أرباح في تاريخ الشركة )


والسبب أن السهم سبق نتائجه ونموه القوي والمتواصل بالارتفاع الحاد ( طفرة 2003---2006 )

السهم من بداية عام 2003 الى بداية 2006 ( بنسبة 1567 % ) يعني كل سنة السهم يرتفع 522% !!!

ولذلك لن يفيد نمو الأرباح في السنوات اللاحقة ولن يرجع سعر أيام الطفرة الإ بعد سنوات طويلة جدا


ولذلك يجب أن تكون هالفكرة مقتنع فيها المتداول والمستثمر يعني حتى وان كان الشركة تحقق أرباح ممتازة وسعر السهم غالي فلاينفع الشراء في السهم بل الشراء في السعر المناسب وفي والوقت المناسب يعني ممكن الأسواق تبالغ في النزول لدرجة مبالغ فيها وممكن يطول الارتداد حتى وأن ارتفعت الأرباح وصار السهم بسعر مناسب

لكن بعد فترة مايهدأ السوق وتهدأ العاصفة تخرج الشركات التي تنمو في الارباح وتأخذ سعرها العادل وهذا ماحدث في سهم جرير والخزف والمراعي وبعض شركات الاسمنت وقد ترتفع الشركات الصغيرة أو المتوسطة بسبب السيولة الكبيرة في أي بلد وهذا ماحصل في السوق السعودي والأسواق الخليجية عموما حيث السيولة تدفقت على البنوك بشكل شبه متواصل من عام 2003 بسبب ارتفاع النفط


هذه مواضيع موجودة في منتديات أخرى أرجو الإطلاع عليها مع أهمية التركيز على التاريخ

1- كيف نتعامل مع السوق بعد انتهاء الطفرة

2-طفرات وانهيارات السوق السعودي من عام 1981

3-خدعة تحليل المؤشر

****
****
****

المتكاملة ... موضوع اداري بحت وتم تعويض المساهمين

المعجل ... شركة تعتمد على مشاريع النفط وتتأثر بتراجع الأعمال من الشركات التي تتعامل معها + الشركة وضحت المخاطر في نشرة الإصدار راجع ص 26 --- 29

موبايلي .. على افتراض ان المتداول خسر في السهم لابد يطالب بحقه ولسه مابعد تنتهي الاجراءات + ان المتداول الصغير يجب أن يدرك المخاطر كبيرة في سوق الأسهم وممكن يتعرض للخسارة دون التعويض

وهذا صار في السوق الأمريكي عام 2000 وفي ازمة 2008 وغيرها من الأزمات شرقا وغربا وهذه طبيعية الأسواق فيها الغث والسمين وفيها من تنتهي طفرته .. وهذه مجموعة من الأمثلة ..

شركة أنرون أشهر من نار على علم فلست وانهارات وذهبت مع الريح

شركة كوداك شركة تصوير عريقة انتهت مع طفرة الجوالات الذكية

شركة نوكيا شركة جولات عريقة انتهت مع طفرة الجولات الذكية

والأمثلة كثيرة خصوصا في الأسواق العالمية

**
**

الشركات الخاسرة موجودة في كل مكان طيب عندنا في السوق السعودي أكثر من 50 شركة رابحة لكن ممكن تتعرض للارتفاع في فترات معينة وانخفاض في فترات أخرى يعني كل شركة وعلى حسب نشاطها والعوامل المؤثرة في ربحيتها !!

والغريب انك نسيت الشركات الناجحة البنوك والإسمنتات والبتروكمياويات وجرير والحكير والمراعي والعثيم والخليج للتدريب وبدجت وسدافكو والخزف وبوبا والتعاونية والدريس وصافولا وحلواني وغيرها

والأهم من ذلك أنك تختار الوقت المناسب في الشراء في السهم

**
**

الريات الصفراء والحمراء .... حماية للمستثمرين يعني ممكن الشركة تفلس ولاتحصل على حقك لذلك ذنبك على جنبك اذا افلست الشركة


**
**

55 % نزول خلال 9 سنوات ؟؟؟!!

السوق الياباني عام 1989 ---- 39 ألف نقطقة

السوق الياباني عام 2015 --- 18 ألف نقطة

نزول 55 % من اعلى قمة منذ 26 سنة ... فهل هذا يعني ان الاقتصاد الياباني والشركات اليابانية هشة ومش جيدة ؟؟!!

السبب المبالغات التي حدثث للبورصة اليابانية وبالأخص مؤشر نيكي يعني ممكن عشرات الشركات تجاوت قمة عام 1989 منذ سنوات طويلة

مثال أخير


مؤشر النازداك عام 2000 ---- 5130 نقطة

مؤشر النازداك عام 2015 --- 4960 نقطة

يعني 15 سنة ولاجاب قمة عام 2000 بالرغم أن سهم ابل ارتفع 1900% وصارت أكبر شركة في العالم بقيمة 740 مليار دولار متجاوزا القيمة السوقية لسهم مايكروسوفت عام 2000 والتي سجلت 630 مليار دولار

..
..
..
..

ولذلك مهم جدا أن يتم قراءة موضوع خدعة تحليل المؤشر أكثر من مرة كي يقتنع المتداول قناعة تامة أن الطفرات شي شاذ والمؤشر غير مهم إطلاقا ًَ ... المهم هي الأسهم وإعادة تقييمها


السؤال المهم ... متى يرجع السهم لأسعار الطفرة ؟؟؟

1- سهم لم يرتفع بشكل مبالغ به أيام الطفرة
2- سهم يواصل نمو أرباح بشكل قوي من أرباح تشيغلية

وهذا كان في مجموعة قليلة من الأسهم مثل جرير المراعي الخزف سدافكو الاسمنت السعودي سافكو وعدد قليل جدا من الأسهم

3- مضاربة بحتة مثل سهم تهامة الأسماك وغيرها


أسهم مابعد 2006


نزلت أسهم كثيرة بعد انهيار فبراير 2006 وبعضها جيد جدا وبعضها سيئة وادارتها فاشلة ... طبعا تقريبا جاءت أزمة 2008 وانهارت كل الأسهم الغث منها والسمين لأن تلك أزمة أخرى غير أزمة 2006

لكن بعد هدوء السوق وانهيار غالبية للسوق للخوف القوي حينها عام 2008 وكذلك الخوف العالق في الأذهان من انهيار 2006 لكن بعدها ارتفعت الأسهم المحترمة التي حققت نمو في الأرباح بشكل يتناسب مع أرباحها بعد أزمة 2008

لاحظوا أن هذه الأسهم لم تدخل طفرة 2006 لأنها لم تكن موجودة لذلك حققت هايات جديدة مثل

أسهم الحكير والعثيم بوبا الخليج للتدريب ميدقلف بدجت وغيرها من الشركات القليلة وليس كل الأسهم ارتفعت وحققت هايات قوية .....

( لاء ) كل شركة ترتفع وتنخفض حسب أرباحها لكن ممكن تكون مبالغات بعض الأحيان سواء ارتفاعا أو انخفاضا في بعض الشركات وعلى حسب المزاج العام للسوق اذا النفسيات عالية سترتفع كثير من الأسهم والعكس صحيح .... لكن الفرق إن الأسهم القوية سترتفع بشكل أكبر وممكن تنخفض اذا انخفضت أرباحها وممكن تنزل اسهمها بشكل مبالغ فيه بسبب الخوف


والله الموفق والله أعلم وأحكم

الموضوع الأصلي: لماذا السوق السعودي نازل 68 % من قمة فبراير 2006 ؟؟؟؟ || الكاتب: بقايا عشق || المصدر: منتديات

المصدر: منتديات شمس الحب - من قسم: سلة المحذوفات والمواضيع المكررة