بقايا عشق

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته


عملت سلسلة لعدة اسهم استثمارية اراها فرص قوية للمستثمر فقط
وساذكر اسهم اخرى تباعاً

السوق لايهم سلبي ام ايجابي ولا تلتفت له ابدا وعليك بالانتقائيه بالشراء فليست كل الاسهم مغريه وممتازه للشراء

وتأكد تماما ان الاسهم الجيدة مستهدفه ولن تبقى على اسعارها

تكلمت سابقاً عن الشركات التاليه والاسعار حينها

المجموعه - 23 ريال ( تم توزيع 1 ريال )
الصحراء - 16.75 ريال ( تم توزيع أرباح 85 هلله )
موبايلي - 37 ( وهي للاستثمار والشراء على دفعات والتجميع ممتاز للمستثمر وليس للمضارب )
البحري - 49 ريال ( ولا جديد عن السهم )



موضوعي هذا سأذكر من خلاله شركة اللجين



( اللجين )

تملك الشركة 57.4% من ناتبت

وهي بدورها تنتج 400 الف طن من البولي بروبلين

متوسط الطاقة الإنتاجية لناتبت يبلغ 90%



لماذا الشركة تعتبر فرصه ومغريه للشراء ؟

الشركة حالها كحال منتجي البولي بروبلين .. تستخدم لقيم البروبان لانتاج البولي بروبلين وسعر اللقيم متغير وليس ثابت وعادة مايكون تسعير البروبان مرتبط بالنافثا وهو بذاته مرتبط بعلاقه طرديه مع سعر النفط

وعليه تكون الحالة المثالية للشركة في حال ازداد الفرق بين البروبان وبين منتج الشركة وهو البولي بروبلين

اما ارتفاع البولي بروبلين مع ارتفاع اللقيم لايعتبر جيد وليس مؤثر على ربحية الشركة الا بزيادة قيمة المبيعات ولكن بهوامش ربحية ثابته ولا يرتفع صافي الربح مع ارتفاع المنتج بهذه الحالة ..



عند تحقيق الأرباح التاريخيه للشركة الربع الرابع من 2014
وكما نعلم ان الشركة تبيع بعقود مسبقة والفائض من الإنتاج يباع بالأسواق الفورية

كان متوسط اسعار النافثا للاربع اشهر الاخير من 2014 عند = 750 دولار

بينما كان للبولي بروبلين = 1450

*تم جبر الكسور البسيطه لتسهيل الحساب والجبر متحفظ طبعا


اي ان الفارق كان يساوي = 700 دولار



الآن ماذا لدينا ..؟

متوسط الفارق بين النافثا وبين البولي بروبلين يبلغ حالياً 650 دولار ( كمتوسط طبعا وليس بحسب الاسعار اليوم )


وعليه فإن ارباح اللجين ستنخفض لما يقارب 15% من ارباح الربع الرابع والبالغة 63 مليون

اي انه من المفترض ان تربح اللجين 52 مليون الربع القادم

وبافتراض آخر متحفظ وهو سحب جزء من الإنتاج و بناء المخزون وتعويض للمخزون الذي تم بيعه الربع السابق .. نفترض نسبة 15% من الإنتاج ..

تكون الأرباح المتوقعه الربع القادم 45 مليون ريال

كتوقعات متحفظه طبعاً ..

وعليه فان العائد الربحي المتوقع هو = 2.6 ريال

والمكرر الحالي يبلغ = 9

وبمكرر عادل 13 يصبح السعر المستهدف = 34 ريال


( حصلت الشركة على توزيعات من ناتبت وتبلغ حصة اللجين منها 30 مليون قد تدخل ارباح اللجين للربع القادم وعندها قد نرى ارباح تاريخيه تتجاوز 70 مليون )



طبعا هذي حسبه سريعه ولا افضل استخدامها لكامل العام لان الاسعار متغيره للمنتج وللقيم وعليه وقد تنخفض هوامش الربحية مستقبلا .. يفضل اعادة التقييم قبل كل نتائج ربعيه لتجنب مخاطر تغيرات الاسعار




راس المال : 692 مليون

الاسهم الحرة : 61 مليون سهم

الموجودات : 3.3 مليار

النقدية لدى الشركة : 335 مليون

المطلوبات : 2.4 مليار

الاحتياطي : 227 مليون

حقوق المساهمين : 900 مليون


القيمة الدفترية : 13 ريال





اخر اقفال 23.06

شمس الحب

تستطيع المشاركة هنا والرد على الموضوع ومشاركة رأيك عبر حسابك في الفيس بوك

---

qlk sgsgm hgtvw hghsjelhvdm td hgs,r : hgg[dk